Are there Fix and Keep Loans? Yes! Joaquin Gutierrez, August 19, 2025August 19, 2025 Comparación simple: FHA 203(k) vs HomeStyle / CHOICERenovation | Guía para compradores e inversores Español English Table of Contents Toggle Comparación simple: FHA 203(k) vs HomeStyle / CHOICERenovation¿Qué es cada uno?Diferencias clave (con ejemplos)Ejemplos prácticosPros y contras (breve)Cómo decidir (lista rápida)Preguntas frecuentes (corto)Simple comparison: FHA 203(k) vs HomeStyle / CHOICERenovationWhat each one isKey differences (with examples)Practical examplesPros & cons (short)How to decide (quick)FAQ (short) Comparación simple: FHA 203(k) vs HomeStyle / CHOICERenovation Público: compradores e inversores. “` ¿Qué es cada uno? FHA 203(k) — Un préstamo asegurado por la FHA que te permite comprar o refinanciar y financiar reparaciones en un solo crédito. La parte de la obra queda en una cuenta (escrow) y se paga por etapas cuando avance la remodelación. HomeStyle (Fannie Mae) y CHOICERenovation (Freddie Mac) — Préstamos convencionales que también combinan compra/refi y costo de obra en un solo préstamo. Los da tu banco o prestamista bajo reglas de Fannie/Freddie. Diferencias clave (con ejemplos) Característica203(k)HomeStyle / CHOICE Entrada y crédito Entrada baja desde 3.5%. Mejor para puntajes medios. Ejemplo: Casa $200,000 + obra $25,000 = total $225,000 → entrada 3.5% = $7,875. Requiere mejor crédito en general; si entrada <20% se paga PMI. Puede pedir más reserva. Quién puede usarlo Principalmente propietario-ocupante. No es ideal para comprar y alquilar de inmediato. Más flexible: puede aceptar segundas viviendas y, en casos, ciertos usos de inversión (según el prestamista). Seguro hipotecario Usa MIP (FHA). Prima inicial y pago mensual que aumenta la cuota. Usa PMI si entrada <20%. El PMI suele poder cancelarse con el tiempo. Tamaño del préstamo Limitado por límites FHA por condado. Usa límites conforming o jumbo — útil para proyectos grandes. Proceso Standard 203(k) puede requerir un consultor 203(k) y más papeleo; hay versión Limited para obras menores. Proceso varía por prestamista; pide contrato con contratista y plan de obra, pero puede ser menos prescriptivo. Ejemplos prácticos Pequeña remodelación y poca entrada → 203(k) Limited puede servir. Ejemplo: Compra $150,000 + obra $20,000 = $170,000 → entrada 3.5% ≈ $5,950. Reforma grande o inversión → HomeStyle/CHOICE si tienes buen crédito. Ejemplo: Compra $400,000 + obra $120,000 → puede necesitar préstamo convencional conforming o jumbo. Pros y contras (breve) 203(k)Pros: entrada baja; ayuda a comprar casas que necesitan arreglos.Contras: MIP y proceso más regulado. HomeStyle / CHOICEPros: más flexibilidad en tipo de propiedad y montos; PMI cancelable.Contras: mayor requisito de crédito y reservas. Cómo decidir (lista rápida) ¿Vas a vivir en la casa o la compras para invertir? Si vives ahí, 203(k) puede ser opción. Si es inversión o segunda casa, mira convencionales. ¿Cuánto tienes de entrada? Si <20% y necesitas poco enganche, 203(k) ayuda. ¿Cuánto cuesta la obra? Proyectos grandes pueden requerir límites convencionales. ¿Quieres que calcule los números para tu caso? Envíame precio de la propiedad y presupuesto de obra por WhatsApp: Enviar por WhatsApp Preguntas frecuentes (corto) ¿Puedo alquilar la casa inmediatamente con 203(k)? Normalmente no. Está pensado para quien vive en la propiedad. ¿El dinero de la obra se paga al inicio? No; se guarda en escrow y se libera en pagos conforme se complete la obra y pase inspección. “` Simple comparison: FHA 203(k) vs HomeStyle / CHOICERenovation Audience: buyers and investors. “` What each one is FHA 203(k) — A government-backed loan that lets you buy or refinance and finance repairs in one mortgage. Rehab funds go into escrow and are paid out as the work is completed. HomeStyle (Fannie Mae) and CHOICERenovation (Freddie Mac) — Conventional renovation loans that also roll purchase/refi and renovation costs into a single loan. Lenders offer them under Fannie/Freddie guidelines. Key differences (with examples) Feature203(k)HomeStyle / CHOICE Down payment & credit Low down from 3.5%. Better for mid credit scores. Example: $200,000 purchase + $25,000 rehab = $225,000 → 3.5% down = $7,875. Usually needs higher credit; if down <20% you pay PMI. May require more reserves. Who can use Mainly owner-occupants. More flexible — can allow second homes and in some cases investment uses (depends on lender). Mortgage insurance Uses MIP (FHA) — upfront and monthly. Uses PMI if down <20%; PMI can often be canceled later. Loan size Subject to FHA county limits. Uses conforming or jumbo limits — good for big projects. Process Standard 203(k) may need a 203(k) consultant and more paperwork; Limited version for small projects. Varies by lender; requires contractor contracts and plans but can be less prescriptive. Practical examples Small remodel + low down → 203(k) Limited may fit. Example: Buy $150,000 + rehab $20,000 = $170,000 → 3.5% down ≈ $5,950. Big rehab or investor / second home → HomeStyle/CHOICE if credit is strong. Example: Buy $400,000 + rehab $120,000 → may need conventional conforming or jumbo loan. Pros & cons (short) 203(k)Pros: low down; helps buy fixer-uppers.Cons: FHA insurance (MIP) and more regulated paperwork. HomeStyle / CHOICEPros: more flexibility in property type and loan size; PMI often cancelable.Cons: higher credit and reserve requirements. How to decide (quick) Are you living in the house or buying to invest? Owner-occupant → FHA 203(k); investor or second home → consider conventional. How much down do you have? If <20% and you need low down, 203(k) may help. How big is the rehab? Large projects may need conventional limits. Want me to run the numbers for your case? Send price and renovation budget via WhatsApp: Send on WhatsApp FAQ (short) Can I rent the property right after closing with 203(k)? Usually no — 203(k) is for owner-occupants. When is rehab money paid? Rehab funds go to escrow and are released in draws as work passes inspection. “` Real Estate
Table of Contents Toggle Comparación simple: FHA 203(k) vs HomeStyle / CHOICERenovation¿Qué es cada uno?Diferencias clave (con ejemplos)Ejemplos prácticosPros y contras (breve)Cómo decidir (lista rápida)Preguntas frecuentes (corto)Simple comparison: FHA 203(k) vs HomeStyle / CHOICERenovationWhat each one isKey differences (with examples)Practical examplesPros & cons (short)How to decide (quick)FAQ (short) Comparación simple: FHA 203(k) vs HomeStyle / CHOICERenovation Público: compradores e inversores. “` ¿Qué es cada uno? FHA 203(k) — Un préstamo asegurado por la FHA que te permite comprar o refinanciar y financiar reparaciones en un solo crédito. La parte de la obra queda en una cuenta (escrow) y se paga por etapas cuando avance la remodelación. HomeStyle (Fannie Mae) y CHOICERenovation (Freddie Mac) — Préstamos convencionales que también combinan compra/refi y costo de obra en un solo préstamo. Los da tu banco o prestamista bajo reglas de Fannie/Freddie. Diferencias clave (con ejemplos) Característica203(k)HomeStyle / CHOICE Entrada y crédito Entrada baja desde 3.5%. Mejor para puntajes medios. Ejemplo: Casa $200,000 + obra $25,000 = total $225,000 → entrada 3.5% = $7,875. Requiere mejor crédito en general; si entrada <20% se paga PMI. Puede pedir más reserva. Quién puede usarlo Principalmente propietario-ocupante. No es ideal para comprar y alquilar de inmediato. Más flexible: puede aceptar segundas viviendas y, en casos, ciertos usos de inversión (según el prestamista). Seguro hipotecario Usa MIP (FHA). Prima inicial y pago mensual que aumenta la cuota. Usa PMI si entrada <20%. El PMI suele poder cancelarse con el tiempo. Tamaño del préstamo Limitado por límites FHA por condado. Usa límites conforming o jumbo — útil para proyectos grandes. Proceso Standard 203(k) puede requerir un consultor 203(k) y más papeleo; hay versión Limited para obras menores. Proceso varía por prestamista; pide contrato con contratista y plan de obra, pero puede ser menos prescriptivo. Ejemplos prácticos Pequeña remodelación y poca entrada → 203(k) Limited puede servir. Ejemplo: Compra $150,000 + obra $20,000 = $170,000 → entrada 3.5% ≈ $5,950. Reforma grande o inversión → HomeStyle/CHOICE si tienes buen crédito. Ejemplo: Compra $400,000 + obra $120,000 → puede necesitar préstamo convencional conforming o jumbo. Pros y contras (breve) 203(k)Pros: entrada baja; ayuda a comprar casas que necesitan arreglos.Contras: MIP y proceso más regulado. HomeStyle / CHOICEPros: más flexibilidad en tipo de propiedad y montos; PMI cancelable.Contras: mayor requisito de crédito y reservas. Cómo decidir (lista rápida) ¿Vas a vivir en la casa o la compras para invertir? Si vives ahí, 203(k) puede ser opción. Si es inversión o segunda casa, mira convencionales. ¿Cuánto tienes de entrada? Si <20% y necesitas poco enganche, 203(k) ayuda. ¿Cuánto cuesta la obra? Proyectos grandes pueden requerir límites convencionales. ¿Quieres que calcule los números para tu caso? Envíame precio de la propiedad y presupuesto de obra por WhatsApp: Enviar por WhatsApp Preguntas frecuentes (corto) ¿Puedo alquilar la casa inmediatamente con 203(k)? Normalmente no. Está pensado para quien vive en la propiedad. ¿El dinero de la obra se paga al inicio? No; se guarda en escrow y se libera en pagos conforme se complete la obra y pase inspección.
Simple comparison: FHA 203(k) vs HomeStyle / CHOICERenovation Audience: buyers and investors. “` What each one is FHA 203(k) — A government-backed loan that lets you buy or refinance and finance repairs in one mortgage. Rehab funds go into escrow and are paid out as the work is completed. HomeStyle (Fannie Mae) and CHOICERenovation (Freddie Mac) — Conventional renovation loans that also roll purchase/refi and renovation costs into a single loan. Lenders offer them under Fannie/Freddie guidelines. Key differences (with examples) Feature203(k)HomeStyle / CHOICE Down payment & credit Low down from 3.5%. Better for mid credit scores. Example: $200,000 purchase + $25,000 rehab = $225,000 → 3.5% down = $7,875. Usually needs higher credit; if down <20% you pay PMI. May require more reserves. Who can use Mainly owner-occupants. More flexible — can allow second homes and in some cases investment uses (depends on lender). Mortgage insurance Uses MIP (FHA) — upfront and monthly. Uses PMI if down <20%; PMI can often be canceled later. Loan size Subject to FHA county limits. Uses conforming or jumbo limits — good for big projects. Process Standard 203(k) may need a 203(k) consultant and more paperwork; Limited version for small projects. Varies by lender; requires contractor contracts and plans but can be less prescriptive. Practical examples Small remodel + low down → 203(k) Limited may fit. Example: Buy $150,000 + rehab $20,000 = $170,000 → 3.5% down ≈ $5,950. Big rehab or investor / second home → HomeStyle/CHOICE if credit is strong. Example: Buy $400,000 + rehab $120,000 → may need conventional conforming or jumbo loan. Pros & cons (short) 203(k)Pros: low down; helps buy fixer-uppers.Cons: FHA insurance (MIP) and more regulated paperwork. HomeStyle / CHOICEPros: more flexibility in property type and loan size; PMI often cancelable.Cons: higher credit and reserve requirements. How to decide (quick) Are you living in the house or buying to invest? Owner-occupant → FHA 203(k); investor or second home → consider conventional. How much down do you have? If <20% and you need low down, 203(k) may help. How big is the rehab? Large projects may need conventional limits. Want me to run the numbers for your case? Send price and renovation budget via WhatsApp: Send on WhatsApp FAQ (short) Can I rent the property right after closing with 203(k)? Usually no — 203(k) is for owner-occupants. When is rehab money paid? Rehab funds go to escrow and are released in draws as work passes inspection.